Ziraat Yatırım KCHOL Hedef Fiyatını 336,50TL’ye Yükseltti! Koç Holding, 2025 yılının son çeyreğinde 7,0 milyar TL ana ortaklık net kârı açıklayarak piyasa beklentilerini geride bıraktı. İşte Detaylar…
Koç Holding 4C2025’te 7.024mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Beklenti 4.624mn TL ana ortaklık net dönem karı elde edilmesi yönündeydi. Holding 4C2024’te ise 7.996mn TL ana ortaklık net dönem zararı açıklamıştı. 4. çeyrek karının katkısıyla Şirket’in 2025 yılı ana ortaklık net dönem karı 22.001mn TL’ye ulaşmıştır. (2024: 1.709mn TL ana ortaklık net dönem karı). Finans ve otomotiv başta olmak üzere faaliyet gösterilen sektörlerdeki iyileşmeler holding karlılığının artmasında etkili olmuştur.
Finans-dışı şirketlerinin satış gelirlerinin toplamından oluşan kombine gelirleri 4Ç2025’te bir önceki yılın aynı dönemine göre %6,5 oranında artarak 993.927mn TL olarak gerçekleşirken, yine aynı grubun faaliyet karı 4Ç2024’teki 5.285mn TL’lik zarara karşın bu çeyrekte 30.235mn TL seviyesine ulaşarak pozitif tarafa geçmiştir. Holding’in 4C2025’te finans dışı grubun toplam konsolide karı 6.871mn TL olarak kaydedilmiştir. Geçen yılın aynı döneminde Holding’in 4.315mn TL finans dışı konsolide zararı bulunmaktaydı. Bu grupta özellikle otomotiv sektörünün kar artışı ön plana çıkmıştır.
Finans kategorisi tarafında ise şirketlerin Koç Holding’in konsolide karına etkisi 4C2025’te 153mn TL kar şeklindedir (4Ç2024: 3.681mn TL zarar). Finans segmentinde bu yıl parasal kayıp 18.043mn TL’yi göstermiştir (2024: 50.214mn TL parasal kayıp).
Holding’in solo net nakit pozisyonu 2025 sonunda temettü ödemeleriyle birlikte 34.917mn TL (815mn USD) seviyesinde kaydedilmiştir. Geçtiğimiz yıl bu pozisyon 32.103mn TL (911mn USD) seviyesindeydi. Bununla birlikte, 4.çeyrekte finans dışı Net borç/FAVÖK oranı 1,2x seviyesinde kaydedilmiştir. Holding’in finans dışı cari oranı da aynı dönemde 1,2x olarak gerçekleşmiştir.
Ziraat Yatırım Koç Holding’in hedef hisse fiyatını, grup şirketleri ile ilgili hedef değerlerindeki değişiklikler ve tahminlerindeki güncellemelerine bağlı olarak 254,70TL’den 336,50TL’ye yükseltiyor ve daha önceki “AL” önerisini de koruyor.
