Analist ASELSAN İçin “AL” Dedi! Hedef Fiyat 534,5 TL Korundu! Kuveyt Türk Yatırım, beklentilerin üzerinde gerçekleşen ikinci çeyrek finansal sonuçları ve rekor seviyeye ulaşan sipariş bakiyesinin ardından ASELSAN için 12 aylık 534,5 TL hedef fiyatını korurken, tavsiyesini TUT’tan AL’a yükseltti. İşte Detaylar…
Kuveyt Türk Yatırım, Aselsan’ın 2Ç26 Finansal Sonuçlarını Değerlendirdi!
Net Kar Beklentilerin %32 Üzerinde.. Aselsan, 2Ç26 döneminde 6.428 milyon TL olan net kar beklentinin %32, 6.869 milyon TL seviyesindeki piyasa konsensüsünün ise %24 üzerinde 8.511 milyon TL net kar açıkladı. Net kar yıllık bazda %61, bir önceki çeyreğe göre ise %44 artış gösterdi. Böylece şirketin 1Y26 net karı yıllık bazda %71 artışla 14.439 milyon TL seviyesine ulaştı.
Çift Haneli Reel Ciro Büyümesi Sürüyor. Aselsan, 2Ç26’da 46.386 milyon TL olan net satış geliri beklentinin %12, 47.203 milyon TL seviyesindeki piyasa medyan beklentisinin ise %10 üzerinde 51.782 milyon TL net satış geliri açıkladı. Net satış gelirleri yıllık bazda %33, çeyreklik bazda %41 artış göstererek güçlü büyüme performansını sürdürdü. Böylece 1Y26’da net satışlar yıllık bazda %25 artışla 88.494 milyon TL seviyesine yükseldi.
Güçlü Sipariş Akışı Büyüme Görünümünü Destekliyor. Operasyonel tarafta büyümenin yanında sipariş görünümündeki güçlenme şirketin orta- uzun vadeli büyüme hikayesini desteklemeye devam ediyor. Aselsan’ın 1Y26 sonunda bakiye siparişleri 23,2 milyar dolar ile rekor seviyeye ulaşırken, yılın ilk yarısında 4,9 milyar dolarlık yeni iş ilişkisi imzalandı.
Bakiye siparişlerin %97’sinin savunma, %3’ünün savunma dışı faaliyetlerden oluşması dikkat çekerken, siparişlerin %54’ü dolar, %42’si euro ve %4’ü TL cinsinden bulunuyor. İhracat gelirleri 27,5 milyar TL seviyesine yükselirken, ihracat yapılan ülke sayısı 97’ye ulaştı. İhracatın bakiye siparişler içerisindeki payı ise %14,7 seviyesinde bulunuyor.
Analist, bu görünümün, döviz bazlı iş modelinin şirketin büyüme ve marj yapısını desteklemeye devam ettiğine işaret ettiğini düşünüyor. Aselsan için 12 Aylık Hedef Fiyatı 534,5 TL Olarak Koruyor ve “TUT” Tavsiyesini “AL” Olarak Revize Ediyor.
