Haftanın dördüncü işlem günü olan 19 Şubat Perşembe için İş Yatırım günlük piyasa değerlendirmesini yayımladı. Raporda hem küresel piyasalardaki görünüm hem de Borsa İstanbul’a ilişkin beklentiler paylaşıldı.
Küresel cephede güne yatay pozitif bir başlangıç yapıldığı belirtilirken ABD borsalarında teknoloji hisselerinin öne çıktığı ifade edildi. Amazon ve Nvidia öncülüğünde yükselişin sürdüğü, Asya tarafında ise Samsung ve TSMC’nin teknoloji hisselerini yukarı taşıdığı vurgulandı. İran kaynaklı jeopolitik risklerin etkisiyle petrol fiyatlarının yüzde 5 civarında yükseldiği, altın madenciliği, enerji ve savunma hisselerinin güçlü seyrettiği aktarıldı. Elektrik gaz dağıtımı, gayrimenkul, gıda ve havacılık hisselerinin ise negatif ayrıştığı kaydedildi. Güçlü makro veriler ve görece şahin Fed tutanakları sonrasında tahvil faizlerinde sınırlı artış görüldüğü belirtildi.
Borsa İstanbul tarafında kapanışa doğru gelen yüzde 2’ye yakın satış baskısına rağmen endeksin günü artıda tamamladığı ifade edildi. İran ile ilgili haber akışı sonrası havacılık hisselerinde sert kayıplar görülürken Aselsan, Gübre Fabrikaları, Tüpraş ve Türk Altın hisselerinin güçlü performans sergilediği belirtildi. Banka hisselerinin ve büyük ölçekli bazı şirketlerin endeksin tutunmasında etkili olduğu vurgulandı. Ford Otosan, Koç Holding, Şişe ve Turkcell’in ise zayıf tarafta yer aldığı aktarıldı.
İş Yatırım, küresel piyasalardaki görünümün Borsa İstanbul’da yatay bir açılışa işaret ettiğini değerlendirdi. Banka hisselerinin yükselişte öncü rol oynamaya devam edebileceği, hedef fiyatı artırılan Astor’un endeksi yenmeyi sürdürebileceği ifade edildi. IC Enterra’nın AL önerisi ve yüzde 37 getiri potansiyeli ile takip listesine eklendiği duyuruldu. Satış rakamı beklentinin altında kalan Balsu’nun ise kısa vadede negatif tepki verebileceği not edildi. Endeks için teknik destek seviyesi 14.200, direnç seviyesi ise 14.350 olarak paylaşıldı. Teknik bültende öne çıkan hisseler Astor ve Migros oldu.
Balsu Gıda 2Ç25 Sonuçları
İş Yatırım Araştırma raporuna göre Balsu Gıda ikinci çeyrekte satış hacminde yıllık bazda belirgin düşüş yaşamasına rağmen artan fiyatlar sayesinde gelirlerini sınırlı da olsa büyütmeyi başardı. Şirket, 2Ç25 döneminde 4 milyar 958 milyon TL satış geliri açıkladı. İç fındık satış hacmindeki gerilemeye karşın kilogram başına gelirin yükselmesi ciroyu destekledi.
Brüt kâr yıllık bazda yüzde 31 artarak 845 milyon TL’ye ulaştı. Brüt kâr marjı 3,6 puan genişleyerek yüzde 17,1 seviyesine çıktı. FAVÖK yüzde 37 artışla 593 milyon TL olurken FAVÖK marjı yüzde 12’ye yükseldi. Operasyonel tarafta güçlü bir tablo ortaya konmasına rağmen finansman giderlerinin iki katın üzerinde artarak 888 milyon TL’ye ulaşması net kârlılığı baskıladı. Şirket çeyreği 39 milyon TL net zarar ile tamamladı.
Çeyreksel bazda ise ilk çeyreğe göre belirgin toparlanma dikkat çekti. Gelirler yüzde 144 artarken FAVÖK negatiften pozitife döndü. Raporda, fındık fiyatlarının yüksek seyri sayesinde hacim kaybının telafi edildiği ancak artan finansman yükünün kârlılığı sınırladığı vurgulandı. Yılın geri kalanında fiyat seviyelerinin sürdürülebilirliği ve şirketin marjlarını koruyup koruyamayacağı temel soru olarak öne çıkarıldı.
