İsdemir 2025’te 6,1 Milyar TL Net Kâr Elde Etti! İsdemir, 4Ç2025’te 1,48 milyar TL net kâr açıklarken, artan FAVÖK marjı ve 11 milyar TL’ye yükselen net nakit pozisyonu ile operasyonel ve finansal görünümünü güçlendirdi; hedef hisse fiyatı ise 65 TL’ye yükseltilerek “AL” tavsiyesi korundu. İşte Detaylar…
İsdemir 4C2025’te 1.482mn TL net dönem karı (35mn USD) kaydetmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 6.113mn TL (182mn USD) net dönem karı elde etmişti.
Şirket’in satış gelirleri 4Ç2025’te bir önceki yılın aynı dönemine göre %4,2 oranında artış göstererek 31.804mn TL’ye ulaşmıştır. Satışların maliyeti 28.115mn TL olarak gerçekleşirken, brüt kar ise yıllık bazda %50’lik artışla 3.689mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise geçtiğimizin yılın aynı dönemine göre 3,5 puan artmış ve %11,6 olarak gerçekleşmiştir.
Operasyonel giderler %21,8 oranında artarak 1.018mn TL olarak kaydedilmiştir. Diğer faaliyetlerden net 67mn TL gider yazılırken, faaliyet karı 2.604mn TL olarak gerçekleşmiştir. 4C2024’te deprem kaynaklı sigorta hasar tazminat gelirinin etkisiyle Şirket’in faaliyet karı 6.822mn TL olarak gerçekleşmişti.
İlgili dönemin FAVÖK’ü 4.132mn TL olarak kaydedilirken, geçtiğimiz yılın aynı döneminde İsdemir 2.764mn TL FAVÖK açıklamıştı. FAVÖK marjı 2024’ün aynı döneminde %9,1 iken 4C2025’te %13’e yükselmiştir. Şirket’in ton başına FAVÖK rakamı 4Ç2025 döneminde 61 USD/ton seviyesindedir (4Ç2024: 60 USD/ton).
4C2024’teki 318mn TL’lik net finansman giderine karşın, bu çeyrekte Şirket 231mn TL net gelir kaydetmiştir. 1.687mn TL’lik net vergi gideri sonrası Şirket’in net dönem karı 1.482mn TL olarak gerçekleşmiştir. 4. çeyrek karı sonrasında Şirket’in 2025 yılı net dönem karı 6.112mn TL’ye ulaşmıştır. (2024: 14.254mn TL net dönem karı).
Şirket’in 2025 yılı üçüncü çeyreğinde 5,4 milyar TL seviyesinde bulunan net nakit pozisyonu, yılın son çeyreğinde güçlenerek yaklaşık 11 milyar TL’ye yükselmiştir.
Üretim tarafına bakıldığında ise Şirket’in kapasite kullanım oranları 2024 yılında %91 seviyesinde gerçekleşmiş olup, 2025 yılında %95’e yükselmiştir.
Ziraat Yatırım İsdemir’in hedef hisse fiyatını, tahminlerindeki güncellemeler ve piyasa çarpanlarındaki değişikliklere bağlı olarak 58,00TL’den 65,00TL’ye yükseltti. Daha önceki “AL” önerisini ise koruyor.
