Türk Traktör, 2025 yılı finansallarında hasılatın yıllık bazda %38,6 gerilemesiyle birlikte faaliyet kârlılığında sert düşüş yaşarken, zayıflayan iç talep ve üretimdeki daralma marjlar üzerinde belirgin baskı yarattı. İşte Detaylar…
Türk Traktör
Hasılat Rakamında Oluşan Sert Azalış, Faaliyet Kârlarını Baskılamıştır!
➤ Şirketin, 2025/12 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen yılın aynı dönemine (2024/12) göre 33,82 Milyar TL(yüzde 38,58)’lik keskin azalış(-) göstererek, 53,84 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; aynı dönemler arasında 24,31 Milyar TL civarında (yüzde 34,37) azalmış ve 45,43 Milyar TL olmuştur.
Hasılat tarafındaki azalışın Satışların Maliyeti’ndeki azalıştan daha yüksek olması(-) sonrasında; şirketin Brüt Kâr rakamı 9,51 Milyar TL(yüzde 56,22) tutarında azalmış ve 7,40 Milyar TL düzeyinde yer almıştır. Şirketin Brüt Kâr Marjı da; geçen seneki yüzde 19,29 seviyesinden yüzde 13,75 düzeyine gerilemiştir(-).
➤ Şirketin Faaliyet Giderleri ise; geçen yılın aynı dönemine göre 1,17 Milyar TL(yüzde 17,99) düzeyinde iyileşmiş ve cari dönemde 5,32 Milyar TL olmuştur. “Vadeli Alımlarla İlgili Finansman Giderleri” alt kalemindeki azalışın büyük oranda etkilediği Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri/Giderleri kalemi de; senelik bazda 474,4 Milyon TL civarında iyileşmiş ve geçen seneki 436,5 Milyon TL’lik gider rakamından 37,9 Milyon TL’lik gelire evrilmiştir.
Faaliyet gelir/gider kalemlerinde toplamda ortaya çıkan 1,64 Milyar TL civarındaki iyileşmelere karşın, Brüt Kär’dan gelen senelik 9,51 Milyar TL’lik negatif etki sonrasında; şirketin Esas Faaliyet Kârı, geçen yıla göre 7,87 Milyar TL(yüzde 78,78) tutarında azalış göstermiş ve 2,12 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
Operasyonel Gelişmeler, Beklentiler ve Hedef Fiyatımız;
➤ Şirketin operasyonel gelişmelerine baktığımızda;
Yurt İçi Satış Gelirleri; yüzde 43,55 oranında (39,76 Milyar TL) sert azalışla 51,55 Milyar TL olurken, Yurt Dışı Satış Gelirleri ise; yüzde 6,71 oranında (1,24 Milyar TL) daha sınırlı azalış göstererek 17,21 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
Adet bazında; Yurt İçi Satışlar 15 Bin 974 adet(yüzde 49,96) azalırken, Yurt Dışı Satışlar Bin 493 adet(yüzde 11,93) azalmıştır. Şirketin, Türkiye’de faaliyet gösteren traktör firmaları arasındaki pazar payı; yüzde 46,2’den yüzde 38,4’e gerilerken, ihracat payı da; geçen yıl ki yüzde 73,17 düzeyinden yüzde 71,91’e gerilemiştir.
Yıllık 54.000 adet üretim kapasitesi ile Türkiye’nin en büyük Traktör üreticisi konumundaki Şirket, 2024 yılındaki 43 Bin 611 adetlik üretim rakamına karşın; 2025 yılında 25 Bin 833 adet Traktör üretmiştir. Üretimdeki sert daralmaya karşın, Türkiye Traktör pazarında(toplam üretim) şirketin payı; 2024/12 dönemindeki yüzde 60,10 seviyesinden yüzde 60,45’e yükselmiştir.
Segment bazında adetsel satışlara baktığımızda, Traktör satışları; 2024/12 dönemindeki 12 Bin 516 adetlik düzeyden yüzde 11,93 oranında (Bin 493 adet) azalışla, 11 Bin 023 adet olmuştur. İş Makinesi Satışları; geçen yılki 400 adetlik satış rakamından yüzde 17,25 oranında (69 adet) azalışla, 331 adet olarak gerçekleşmiştir. Biçerdöver satışları da; önceki sene oluşan 158 adetlik seviyeden yüzde 13,92(22 adet) azalışla 136’ya gerilemiştir.
Şirketin, 2026 yılı beklentileri şu şekildedir;
• Yurt içi traktör pazar büyüklüğüne ilişkin beklenti; 27 Bin– 33 Bin adet aralığındadır(2025 gerçekleşmesi 40 Bin 498 adet).
• Şirket, iç piyasa traktör satış öngörüsünü; 11,5 Bin– 14,5 Bin adet aralığında konumlandırmıştır(2025 gerçekleşmesi; 16 Bin adet).
• Şirketin, ihraç traktör satışları tahmini ise; 11 Bin– 13,5 Bin adet aralığındadır(2025 gerçekleşmesi; 11 Bin 23 adet).
• Şirket, yatırım harcamaları beklentisini; 75-100 Milyon ABD Doları düzeyinde belirlemiştir.
