Alternatif Menkul 12 Mayıs 2026 tarihinde BIMAS hissesi için finansal rapor analizi paylaştı.
Detaylar
Raporda şu ifadelere yer verildi:
BİM’in 31.03.2026 tarihli finansallarını; beklenti üstü
gerçekleşmeleri, kârlılık ve operasyonel göstergelerdeki
iyileşmeyi değerlendirdiğimizde pozitif olarak
yorumlamaktayız.
BİM, 1Ç26 dönemine ilişkin olarak 6,46 milyar TL’lik net kâr
açıkladı. Böylece piyasanın 3,92 milyar TL’lik beklentisi güçlü
bir şekilde aşılmış oldu. 1Ç26 dönemi net kârı bir önceki yılın
aynı dönemine kıyasla %83 artmış oldu. Bir önceki çeyreklik
döneme göre ise net kâr bir miktar (%15) azaldı.
Güçlü net kâr büyümesinin temel nedeni 1Ç25 döneminde
193,32 milyar TL olan hâsılatın 1Ç26 döneminde 212,86
milyar TL’ye (%10 artış) yükselmesidir. Şirket’in hâsılatı
piyasa beklentisini karşılarken etkin maliyet yönetimi de ön
plana çıkmıştır. Zira hâsılata kıyasla maliyetler 159,48 milyar
TL’den 172,55 milyar TL’ye sınırlı artmıştır. Böylece 1Ç25
döneminde %82 olan SMM/Ciro oranı 1Ç26 döneminde
%81’e gerilemiştir. Ayrıca 1Ç26’da faaliyet giderlerinin de
artış oranı bakımından hâsılatın gerisinde kalması
operasyonel kârlılığı desteklemiştir. Şirket’in 1Ç25
döneminde 1,7 milyar TL’lik esas faaliyet zararı bulunurken
1Ç26 dönemine gelindiğinde 2,54 milyar TL’lik esas faaliyet
kârı kaydedilmiştir. Cari dönem FAVÖK’ü 8,27 milyar TL’lik
piyasa beklentisini güçlü bir şekilde aşarak 10,11 milyar TL’ye
kadar yükselmiştir.
1Ç26 döneminde kâr marjları bir önceki yılın aynı dönemine
göre artış kaydetmiştir. Esas faaliyet kâr marjı %1.2’ye,
FAVÖK marjı %4,8’e ve net kâr marjı %3’e yükselmiştir.
Şirket’in toplam mağaza sayısı Mart 2025 itibariyle 13.809
iken Mart 2026 itibariyle 14.576’ya yükselmiştir. Hem yurt içi
hem yurt dışı mağaza sayısında artış görülmüştür. Yurt içinde
BİM mağazaları 12.814’e ve File mağazaları 352’ye
yükselmiştir. Ayrıca yurt dışı operasyonları Fas’ta 957 ve
Mısır’da 453 mağaza ile yürütülmektedir. Şirket’in toplam
personel sayısı da 97.442 kişiden 103.351 kişiye yükselmiştir.
1Ç26 dönemi operasyonel göstergeleri 1Ç25 dönemine
kıyasla incelendiğinde mağaza başı günlük ziyaret sayısının
%0,8’lik sınırlı gerileme kaydettiği görülmektedir. Ancak
ziyaret başına harcama tutarının %36 büyüdüğü
görülmektedir.
BIMAS 1 aylık hisse değişim grafiği
