Doğuş Otomotiv ve Ford Otosan için AL Tavsiyesi: Sektörde Yeni Dönem…Türkiye otomotiv sektörü, 2025’te yüksek bazın ardından normalize olurken, 2026’ya elektrikli dönüşüm ve marj yönetiminin öne çıktığı yeni bir dengede giriyor. Marbaş Menkul’ün Otomotiv Sektörüne Dair Değerlendirmeleri Haberimizde…
2025 yılı Türkiye otomotiv sektörü açısından yüksek bazın normalize olduğu, talep dinamiklerinin daha seçici hale geldiği ve elektrikli dönüşümün belirginleştiği bir dönem olmuştur. İç pazarda güçlü seyir korunurken, Avrupa talebindeki ılımlı görünüm, ihracat tarafında daha temkinli bir tablo yaratmıştır. 2026 yılına girerken ise sektör, hacim artışından ziyade kompozisyon değişimi, ürün karması dönüşümü ve marj yönetimi ekseninde şekillenmektedir.
Bu çerçevede sektörün üç önemli temsilcisi – Ford Otosan (FROTO), Tofaş Otomobil (TOASO) ve Doğuş Otomotiv (DOAS) – farklı iş modelleriyle aynı makro zeminde farklı dinamiklere maruz kalmaktadır.
Ford Otosan, üretim ve ihracat ağırlıklı yapısıyla Avrupa ticari araç talebine duyarlı bir konumda yer almaktadır. Şirket için belirleyici unsur iç pazardan çok ihracat hacmi, kapasite kullanımı ve elektrikli ticari araç dönüşümüdür.
Tofaş Otomobil hem iç pazar hem ihracat tarafında dengeli bir yapı sergilemekte; model geçişleri ve ürün karması stratejisi şirket performansının ana belirleyicisi olmaktadır.
Doğuş Otomotiv ise distribütör yapısı gereği iç pazara daha doğrudan bağlıdır. Marka portföyü ve fiyatlama disiplini, özellikle talebin normalize olduğu dönemlerde finansal performans açısından kritik rol oynamaktadır.
Marbaş Menkul, Doğuş Otomotiv için 291 TL Hedef Fiyat ile AL tavsiyesi, Ford Otosan için ise 187 TL Hedef Fiyat ile AL tavsiyesinde bulunuyor.
