Gedik Yatırım Model Portföyüne TUPRS’ı Ekledi, Hedef Fiyat Ne? Tüpraş, güçlü finansalları ve artan rafineri marjı beklentileriyle model portföye dahil edilirken, hedef fiyat 336 TL’ye yükseltildi ve tavsiye “endeks üzeri getiri” seviyesine çıkarıldı. Tüm Detaylar Haberimizde…
Tüpraş güçlü 1Ç26 finansalları ve artan rafineri marjı beklentileriyle model portföye eklenirken, 2026–2027 marj ve FAVÖK tahminleri yukarı revize edildi. Hedef fiyat 336 TL’ye yükseltilip tavsiye “endeks üzeri getiri”ye çıkarıldı. Son yükselişe rağmen hisse, tarihsel çarpanlarına göre iskontolu işlem görmeye devam ediyor.
Model Portföy Güncellemesi
Gedik Yatırım Tüpraş’ı (TUPRS) Model Portföyüne ekledi:
Gedik Yatırım Tüpraş’ı model portföyüne ekliyor; zira güçlü 1Ç26 finansalları ve bunu takiben şirketin mevcut US$6-7/varil net rafineri marjı rehberliğinde yukarı yönlü bir güncelleme beklentilerinin hisseyi destekleyeceğini düşünüyor.
İran savaşı başlangıcından bu yana dizel ve jet yakıtı marjlarındaki belirgin artışı yansıtarak, net rafineri marjı tahminlerini 2026 için US$10.0/varile (önceki: US$6.5/varil) ve 2027 için US$8.0/varile (önceki: US$7.0/varil) yükseltiyor. Buna paralel olarak, FAVÖK tahminlerini 2026 için %49 ve 2027 için %13 artırarak sırasıyla 115 milyar TL ve 100 milyar TL’ye çıkarıyor. Bu doğrultuda hedef fiyatını da %20 artırarak hisse başına 336 TL’ye yükseltiyor.
Sonuç olarak, tavsiyesini “Endekse Paralel Getiri”den “Endeks Üzerinde Getiri”ye yükseltiyor. Son bir ayda hisse fiyatındaki %23’lük artış ve BIST-100 endeksine göre %30’luk relatif performansa rağmen, hisseler 2026 ve 2027 tahminlerine göre sırasıyla 3.7x ve 4.1x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmekte olup, 5.0x olan tarihsel ortalamaya göre iskontoludur.
