MACKO 4Ç25 Sonuçları Açıklandı: 1,1 Milyar TL Hasılat! Mackolik, 2025 Yılını Hedeflerinin Üzerinde Finansal Sonuçlarla Tamamladı. Detaylı Analiz Haberimizin Devamında…
Mackolik – Nötr
Gözler yeni yasa ve gelişmelerde…
Mackolik, 2025 4.çeyrekte 255 milyon TL hasılat, 116 milyon TL FAVÖK, 30 milyon TL net kar ile beklentilere paralel sonuç paylaşarak, 2025 hedeflerini tutturdu (Piyasa Beklentisi: Yok/Pusula Yatırım: 190 milyon TL hasılat, 83,8 milyon TL FAVÖK, 70 milyon TL net kar)
2025 yılında hedefler tutturuldu. Bütçeleme ve modellemeler çerçevesinde 1 milyar TL hasılat, 550 milyon TL FAVÖK ve 300 milyon TL net kar bekleyen şirket 2025 yılında 1,1 milyar TL hasılat, 603 milyon TL FAVÖK ve 321 milyon TL net kar paylaştı. Beklentileri tutturması olumlu karşılanıyor.
Performanslar başarılı ilerliyor. 12 aylık çerçevede aylık 7,68 milyon Mackolik, 1,7 milyon MeD kullanıcısı; günlük 3,76 milyon Mackolik, 660 bin MeD kullanıcısı; ekran görüntüleme tarafında 6,4 milyar Mackolik, 411 milyon MeD takip edildi. Takipçiler tarafında 3 milyon Instagram, 1,4 milyon X, 604 bin Meta, 527 bin YouTube, 1,9 milyon WhatsApp ve 1,5 milyon Tiktok’a ulaşıldı. Büyüme devamlılığı olumlu karşılanıyor.
Sakin sezonda reel büyüme sürdü. Hasılat, 4. çeyrekte %3,09 artışla 255 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Gelir dağılımı tarafında 12 aylık çerçevede %81 Mackolik, %19’u MeD oldu. 2026 yılında Suudi Arabistan başta olmak üzere tekrardan yurt dışı ağırlığının artmaya başlayacağı ve 5 yıllık çerçevede önemli yer edineceği değerlendiriliyor.
Maliyet artışları beraberinde operasyoneli baskıladı. Brüt kar artan maliyetlerle birlikte 4. çeyrekte %8,92 düşüşle 156 milyon TL olurken brüt kar marjı 93 baz puan düşüşle %68,8 seviyesinde gerçekleşti. Tekrardan %70 bandına yöneleceği değerlendiriliyor. FAVÖK tarafında %24,6 düşüşle 116 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise %55 beklentisinin bandında 258 baz puan düşüşle %54,82 seviyesinde gerçekleşti. %55-60 aralığına 2026 yılında yükselmesi beklenebilir.
Temettü ve geri alım kaynaklı SNA zayıfladı. Şirket, adil değer destekleme odağıyla SNA’sını zayıflatsa da bunun geçici olduğu değerlendirilebilir. Bu koşullara rağmen 2025 yılını 184 milyon TL SNA, 107 milyon TL net nakit ile yılı kapattı.
Yıl başında bahis reklamlarına yönelik alınan aksiyonla şirket Mackolik uygulamaları üzerinden reklamlarını durdurmuştu. 13 Şubat’ta yayınlanan karar ile 18 Şubat itibariyle ayrıştırma kaynaklı tekrardan reklamlar devreye alındı. Yasa henüz kalkmış değil ancak illegal bahisi önlemek amacıyla reklamların ayrıştırma ve yasanın yeniden düzenleneceği değerlendiriliyor. Süreç yakından takip ediliyor.
MACKO nezdinde finansalları nötr değerlendirmekle birlikte 2026 yılının şampiyona yılı olacağını dikkate alarak önemli bir ayrışma gerçekleşeceği değerlendiriliyor.
