Havacılıkta Ayrışma: THY Pozitif, Pegasus Temkinli…QNB Invest, 1Ç26 tahminlerinde Turkish Airlines için güçlü trafik performansına dikkat çekerken, Pegasus Airlines tarafında zayıf sezon ve marj baskısının öne çıktığını değerlendirdi. Detaylar…
QNB Invest 1Ç26 Kar Tahminlerini Paylaştı. Raporda THY ve Pegasus İçin Yaptığı Değerlendirmeleri Haberimizde Paylaştık.
PGSUS: Havayolu şirketinin toplam yolcu sayısı yıllık bazda %9 artarken, Mart ayında Orta Doğu kaynaklı jeopolitik gelişmeler nedeniyle zayıflayan talep sonucu dış hat yolcu büyümesi iç hatların gerisinde kalmıştır. Jet yakıtı fiyatlarındaki artışın, yüksek hedge oranı sayesinde 1Ç finansallarına etkisinin sınırlı kalması beklenmektedir.
Buna karşın zayıf sezon etkisi ve düşen yolcu birim gelirleri (yield) nedeniyle FAVÖK’ün negatif bölgeye geçmesi öngörülmektedir. Kur farkı giderlerinin de etkisiyle net kâr tarafındaki baskının arttığı değerlendirilmektedir.
THY: Havayolu şirketinin yolcu sayısı yıllık bazda %13 artarken, doluluk oranı 289 baz puan yükselmiş; hem iç hem de dış hatlarda güçlü bir trafik performansı sergilenmiştir. Yolcu ve kargo birim gelirlerinde (yield) sağlıklı bir iyileşme beklenirken, jet yakıtı fiyatlarındaki artışın etkisinin mevcut sözleşme yapısı sayesinde bu çeyrekte sınırlı kaldığı, asıl etkinin ise önümüzdeki çeyrek finansallarına yansıyacağı öngörülmektedir.
